옵션 거래 철 콘도 전략


철 콘도 옵션 전략.


변동성이 낮 으면이 고급 옵션 전략을 활용하는 것이 좋습니다.


활성 거래자 프로 중개 옵션 거래.


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숙련 된 옵션 트레이더로서 낮은 변동성을 활용할 수있는 제한된 위험 전략을 찾고 있다면 철 콘도가 갈 길이 될 것입니다.


철 콘돔을 어떻게 만드나요?


철재 콘도르는 일반적으로 곰 통화 확산과 황소 퍼트 스프레드라는 두 개의 수직 스프레드의 조합으로 간주됩니다. 이 전략에는 네 가지 옵션 계약이 있으며, 각각 만기일이 동일하고 행사 가격이 다릅니다.


이익 / 손실 철 condor의 다이어그램입니다.


철 콘도르를 건설하기 위해서, 상인은 돈이 들지 않는 전화와 돈을 버는 것을 팔고 동시에 돈을 더 내야하는 전화를 사기도하고, 돈 넣어. 나비가 퍼지 듯이, 철 콘도르는 날개가있는 커다란 새와 비슷한 수익 / 손실 도표에서 그 이름을 얻습니다.


트레이더가 철 콘도르 전략을 다른 주요 변동성 옵션 전략과 비교할 때 고려해야 할 주된 이유는 일반적으로 트레이더가 동일한 위험에 대해 더 큰 순 크레딧을 생성 할 수있게한다는 것입니다. 그러나 여러 가지 구매 및 옵션 판매를 요구하는 옵션 전략과 관련된 추가 비용이 있음을 인식하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 철 콘도르의 경우와 마찬가지로 거래의 네 가지 "다리"가 있기 때문입니다.


철 콘도의 목적.


기본 보안의 가격이 만료에 의해 많이 움직이지 않을 것이며 자신의 위험을 제한하고자하는 거래자는 철 콘도를 건설하는 것을 고려할 수 있습니다. 앞서 언급 한 것처럼이 전략의 이점은 일반적으로 상장자가 잠재적 손실을 제한하면서 더 큰 프리미엄을 생성 할 수 있다는 것입니다. 또한 포지션을 지원하기위한 마진 요구 사항은 단 한 번의 스프레드로 제한되므로 투자 수익률을 높일 수 있습니다.


철 콘도는 전략이 공개되는 동안 기본 보안의 변동성이 적으므로 이익을 얻는 제한된 위험의 제한된 수익 전략입니다. 최대 잠재 수익은 포지션 구성 초기에받은 크레딧이며, 기본 자산이 많이 이동하지 않는 경우 (즉 만료시 두 가지 내부 판매 옵션 사이에 정착하는 경우) 획득됩니다. 1.


근본적인 안보 가격이 움직 였고 내부 파업 밖에서 폐쇄되면 철 콘도르의 손실이 실현 될 것입니다. 최대 잠재적 손실은 어느 스프레드의 파업 가격과 계약 규모의 곱으로 시작시받는 프리미엄보다 적은 금액으로 계산됩니다.


최대 잠재적 인 이익과 손실을 이해하는 것은 철 콘돔 거래에 매우 중요합니다. 이 전략은 작은 이익을 창출하도록 설계되었으며 잠재 손실이 이익 잠재력보다 크지 만 손실에는 제한이 있습니다. 또한, 철 콘도르가 어떻게 구성되어 있느냐에 따라 수익 잠재력을 희생 시키더라도 수익성있는 교역의 가능성을 높일 수 있습니다. 따라서 수익성 높은 무역의 가능성을 높이기 위해 잠재적 인 상승 잠재력을 상쇄 할 수 있습니다.


가설적인 철 콘도 거래.


12 월 1 일에 XYZ Company가 $ 50로 거래한다고 가정합니다. 철 콘도르를 건설하기 위해, 상인은 멀티 레그 옵션 전략을 시작할 것입니다. 이것은 1 월 40 일에 $ 0.50의 프리미엄을 50 달러 (한 계약에 의해 관리되는 100 주를 0.50 달러로 할증료)로 구입하고 1 월 60 일에는 $ 50의 비용으로 프리미엄을 $ 0.50 (0.50 프리미엄 회 100 하나의 계약에 의해 통제되는 주식). 동시에, 철 콘도르를 완성하기 위해 상인은 1 월 45 일에 1 달러의 프리미엄을 100 달러 (1 계약에 의해 통제되는 100 달러의 프리미엄 타임즈)와 1 달러의 1 달러의 콜을 1 달러에 $ 100의 신용 (프리미엄 1 회와 한 계약에 의해 통제되는 100 개의 주식).


무역 티켓은 다음과 같습니다.


이 시나리오에서 거래자는 거래 시작시 $ 100를 받게됩니다 (판매 된 45 put 및 55 call에서받은 $ 200, 구입 한 40 put 및 60 call에 대해 100 달러 감소). 이 100 달러 크레딧은 최대 이익 잠재력이기도합니다. 기본 주식이 만기시 두 내부 판매 옵션 (45 put 및 55 call) 사이의 어느 곳에 나 정착한다면 최대 이익 잠재력이 실현 될 것입니다. 이는 네 가지 옵션 모두 쓸데없이 만료되어 상인이 보험료를 처음부터 계속받을 수 있기 때문입니다.


XYZ 주식이 이익 범위 ($ 45- $ 55)를 벗어난 곳에서 폐쇄되면 손실이 발생할 것입니다. 예를 들어 만료시 $ 40로 이동하면 모든 옵션이 쓸모 없게 만료되기 때문에 손실이 발생할 수 있습니다. 단, 판매 된 45 put은 예외입니다. 이 옵션은 당신이 그것을 팔아 준 사람에게 5 달러의 가치가 있습니다 (45에서 40, 계약에 의해 통제되는 100의 주식 시간). 따라서 $ 400의 최대 손실이 실현됩니다 (45 put에서 $ 500 손실, 개시시받은 $ 100 신용보다 적음). 마찬가지로 주식이 만료시 60 달러로 이동하면 55 옵션을 제외한 모든 옵션이 무용지물이됩니다. 다시 말하지만, 이로 인해 최대 잠재적 손실은 400 달러가됩니다. 기본 주식이 40 달러 아래로 떨어지거나 60 달러 이상 상승하더라도 철 콘도르가 어떻게 구성 되었는가에 따라 손실은 400 달러를 초과 할 수 없다는 점은 주목할 가치가있다.


적절한 파업 가격을 선택하는 것은 철 콘도와 함께 성공하는 데 중요합니다. 성공 확률과 최대 잠재 이익 사이의 절충을 이해하는 것이 중요합니다. 거래자들은 판매 된 파업 가격을 더 높은 순 차감을 생성 할 수있을만큼 충분히 근접하게 위치 시키려고하지만, 만기시에 두 자산 사이에 기초 자산이 정착 할 확률이 충분히 높습니다. 이 범위를 좁힘으로써 상인은 자신의 성공 확률을 낮추고 있습니다. 이러한 파업 가격이 더 높을수록 만료시 두 가지 가격 사이에 근본적인 증권이 정착 할 확률이 높아집니다.


이 확률을 예측하는 한 가지 방법은 델타를 사용하는 것입니다. 예를 들어 0.05의 델타를 가진 짧은 계약은 계약의 만기일이 95 % 확률 인 2 표준 편차가됩니다. 이 매우 높은 성공 확률에 대한 절충은 매우 작은 크레딧을받을 가능성이 높습니다. 앞서 언급했듯이 수익성이 높은 거래를 늘리거나 줄이기 위해 원하는 이익을 조정할 수도 있습니다.


가장 중요한 요소는 변동성 기대치입니다. 낮은 휘발성 환경이 지속된다고 생각한다면 철 콘센트는 강력하고 제한적인 위험을 초래하는 도구가 될 수 있습니다.


자세히 알아보기.


거래 옵션에 대해 자세히 알아보십시오. 옵션 계약을 찾으십시오. 전략 평가기를 사용하여 단일 및 다중 레그 옵션 전략을 테스트하십시오 (로그인 필요).


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Iron Condor Mastery.


마지막으로 개인 투자자는 옵션 판매에 대한 교육을받을 수 있습니다.


Iron Condor는 고급 옵션 거래 전략으로 간주됩니다. 그것은 단지 2 가지 이상의 옵션을 사용하기 때문에 고급으로 간주됩니다. 콘도르는 4 가지 옵션으로 구성되어 있으므로 상인은 4 가지 옵션과 가격을 모두 알고 있어야합니다. 콘도르 몇 번 거래하면 쉽게됩니다. 그러나 혼란 스러울 수 있기 전에 콘도를 결코 거래하지 않은 사람들에게.


저는 철 콘돔을 두 가지 신용 스프레드로 생각합니다. 하나는 전화와 Puts. 동시에 두 사람을 데리고 철 콘도르를가집니다. 이미 신용 스프레드를 거래하는 경우 이미 콘도 교환 방법을 알고 있습니다. 더 이상 마진을주지 않아도 수익을 높일 수 있습니다.


기본적으로 Iron Condor는 주식 주위에 박스를 놓습니다. 주가가 박스 안에 머물러있는 한, 콘도르는 잘합니다. 재고가 상자 밖에 있으면 콘도르가 돈을 잃는다.


콘도르에는 많은 변형이 있습니다. 선택한 파업 가격에 따라 공격적 또는 보수적으로 설정할 수 있습니다. 당신의 파업이 돈에 가까울수록 당신이 무역에 참여할 때 받게되는 신용은 크지 만 무역은 더 위험합니다. 긍정적 인 무역의 기회가 높을수록 실제 신용 한도는 낮아집니다. 덜 위험 : 적은 보상.


문제가 생기면 콘도르 위치를 조정하여 수익 확률을 높일 수도 있습니다. 이 성명서는 철 콘도르가 조정되어서는 안되는 무역이라고 말하는 몇몇 상인들에 대해 반대 할 것입니다. 그러나 나는 모든 거래가 적절한 돈 관리 및 조정 기법을 가져야 만 아무도 당신을 털어 내지 못한다고 생각합니다.


내 무료 옵션 판매 코스에 가입하는 경우 조정과 함께 Iron Condor 거래의 몇 가지 예가 표시됩니다. 가입하려면 이름을 기입하고이 페이지 상단의 오른쪽에 가입 양식을 작성하십시오.


그러나 Condor의 간단한 예를 살펴 보겠습니다.


2012 년 3 월 20 일 마감일 현재 Apple 주식의 주당 가격은 $ 605.96입니다. 애플이 앞으로 31 일 동안 550에서 650 사이에서 거래 될 것이라고 생각해 봅시다. 아이언 콘도르를 만들기 위해 콜 크레딧 스프레드 (Call Credit Spread)와 풋 크레디트 퍼트 (Put Credit spread)를 판매 할 것입니다.


4 월 1 일 650 전화로 문의하십시오.


4 월 1 일 660 전화로 주문하십시오.


550 년 4 월 1 일 오픈에 팔아.


4 월 1 일 540 Put을 (를) 구매하십시오.


위의 예에서 우리는 650 파업 가격의 콜을 팔았고 660 파업 가격으로 콜을 매입했습니다. 따라서 AAPL이 650 이하로 유지되면이 부분이 승리합니다. AAPL이 650 이상이되면 660 건의 전화는 우리를 보호하고 우리의 손실을 제한합니다.


나는 또한 550 풋을 팔았고 540 풋을 샀다. AAPL이 550 이상으로 유지되면이 거래가 이깁니다.


그래서 이번 거래로 저는 AAPL이 550에서 650 사이에 머물길 원합니다. 그것은 상자 안에서 위아래로 움직일 수 있습니다. 괜찮습니다. 상자에 그대로 있으십시오.


매일가는 옵션은 가치를 잃어 버립니다. 즉, 매도 옵션의 가치가 낮고 거래가 긍정적이라는 의미입니다. 옵션이 충분한 가치를 잃으면 나는 철 콘돔을 사러 트레이드를 끝내거나 쓸데없이 만료시킬 수 있습니다.


나는 매월 철 콘도를 거래합니다. 현재 회원이되어 내 사이트 및 현재 거래에 액세스하십시오. 당신은 또한 나의 과거의 거래를 볼 수 있으며 내가해야 할 때 어떻게 조정했는지 알 수 있습니다. 회원되기에 대해 자세히 알아보십시오.


콘도르 가격 책정.


이전 예제에 일부 가격을 추가합시다.


4 월 1 일부터 650까지 영업 9.55 크레딧으로 전화주세요.


4601 년 4 월 1 일부터 7.47 일 직전에 전화하십시오.


영업일 : 4 월 1 550 일 5.65 신용을주십시오.


540 년 4 월 1 일을 열어 사기 4.27 인출.


이 금액은 2012 년 3 월 20 일에 만기일 31 일을 기준으로 실제 가격입니다.


그럼 우리는 얼마나 할 수 있을까요?


통화 (9.55 - 7.47) = 2.08.


Puts (5.65 - 4.27) = 1.38.


우리는 346 달러로 환산하는 총 3.46 크레딧을 만들 수 있습니다.


얼마를 잃을 수 있습니까?


이 무역의 마진은 파업과 신용 간의 차이입니다. 스트라이크는 10 포인트 떨어져 있기 때문에 $ 1,000입니다. 각 옵션은 100 주이며 옵션 가격은 주당입니다. 우리의 신용은 346 달러입니다. 따라서이 거래를하기 위해 우리가해야 할 이익은 $ 654입니다. 이것은 또한 우리가이 무역에서 잃을 수있는 최대치입니다.


우리가 신용을 취하고 마진 / 최대 손실로 나누면 우리는 투자 수익을 얻을 수 있습니다. 346/654 = 52 %.


잠재적 인 수익률이 높으면 거래 만료 확률은 60.45 %입니다. 우리가 만료 될 확률을 높이려면 파업을 돈에서 멀리해야합니다. 따라서 550과 650을 판매하는 대신 525와 675를 판매 할 수 있습니다. 그러면 신용 (이익)은 줄어들지 만 무역이 무가치하게 만료 될 확률이 높아집니다.


철 콘도르에 들어가기.


내가 아는 대부분의 옵션 트레이더들은 인덱스와 ETF에서 아이언 콘도르를합니다. RUT, SPX, IWM, SPY, DIA, XLE 및 기타와 유사합니다. 이것은 걱정할 것이 없기 때문에 수행됩니다. 한 회사의 나쁜 소식은 그 입장을 크게 손상시키지 않을 것입니다. 어닝 서프라이즈 또는 실망은 그 입장을 많이 손상시키지 않습니다. 플러스 이러한 악기는 매우 크고 매우 액체 있습니다.


콘도르에 대해 선택할 파업 가격을 알 수있는 두 가지 방법이 있습니다.


1. 기술적 분석. 당신이 chartist이고 지원 / 저항 / retracements 수준을 결정하는 경우이 정보를 사용하여 공격을 결정할 수 있습니다.


2. 통계. 변동성 및 표준 편차 공식을 사용하여 원하는 수익 확률에 따라 판매 할 파업을 결정할 수도 있습니다.


나 자신이 통계 방법을 좋아한다. 왜냐하면 나는 기술이 작동하지 않는 경우를 제외하고는 작동한다는 것을 알았 기 때문에 나는 그다지 많이 의존하지 않을 것이다. 통계 방법이 더 쉽습니다. 거의 공식적입니다.


철 콘도르 조정.


조정은 dabblers에서 상인을 분리시키는 것입니다. 콘도르를 조정하는 방법은 수백 가지가 있으며 각 상인은 자신이 좋아하는 것을 가지고 있습니다. 나는 내가 사용하기를 좋아하는 몇 가지 기술을 가지고있다. 그러나 조정할 때가되기 전에 어떻게 조정할 지 알기가 어렵습니다.


예를 들어, 오늘 GOOG의 철 콘도르에 들어가면 주식 가격이 내일 400에서 450으로 상승합니다. 그것은 하루에 10 % 이상의 움직임입니다. 그런 움직임으로 나는 조정을 위해 하나의 기술을 사용할 것입니다.


반면에 GOOG가 400에서 450으로 3 주간 이동하면 다른 방식으로 조정할 수도 있고 전혀 조정하지 않을 수도 있습니다.


조정 및 조정 포인트는 관련된 옵션의 묵시적인 변동성에 따라 다릅니다.


철 Condor와 함께 가장 큰 문제.


새로운 상인이 가지고있는 가장 흔한 불만은 당신이 철 콘도에서 많은 돈을 잃을 수 있다는 것입니다. 나쁜 월을 만들기 위해서는 것보다 훨씬 많은 돈을 버는 위험 때문에 몇 달 간의 이익을 없앨 수 있습니다.


그리고 그렇게한다면 그렇게 될 것입니다. 그러나 당신이 나를 좋아하고, 베가스를 대신하는 사업이 아닌 사업으로 거래한다면, 당신은 자신의 위치가 최대 손실을 잃지 않도록 할 것입니다.


나의 돈 관리 규칙의 일환으로, 나는 모든 거래를 기꺼이 감당할 수있는 최대의 손실을 가지고 있습니다. 일단 최대 손실에 도달하면 (나는 무역에서 잃을 수있는 최대 손실보다 훨씬 적음) 빠져 나간다. 나는 한두 달 안에 만들 수있는 것보다 한 달 안에 더 많은 것을 잃고 싶지 않습니다.


내가 무역에 참여하자마자 나는 잃을 기꺼운 돈에 대한 계획을 가지고 있습니다. 내가 그 금액을 치지 않는 한, 나는 무역에 머물 수 있습니다.


나는 매월 철 콘도를 거래합니다. 내 사이트와 현재 거래에 액세스하려면 회원이 되십시오. 내 과거 거래를 볼 수도 있습니다. 오늘 나와 함께해라.


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철 콘도르.


전략.


이 전략은 아웃 오브 더 쇼트 퍼트 스프레드와 아웃 오브 더 머니 쇼트 콜 스프레드를 동시에 실행하는 것으로 생각할 수 있습니다. 일부 투자자들은 긴 콘도르가 콜 또는 퍼트로 퍼져 나가는 것보다 더 매력적인 전략이라고 생각합니다. 왜냐하면 당신은 방망이에서 바로 당신의 계좌로 순 크레딧을 받기 때문입니다.


일반적으로 주식은 스프레드를 구성 할 때 B와 C의 중간 지점이됩니다. 주가가 개시 시점의 중심에 있지 않으면 전략은 강세이거나 약세를 보일 것이다.


스트라이크 A와 B 사이의 거리는 보통 스트라이크 C와 D 사이의 거리와 같습니다. 그러나 스트라이크 B와 C 사이의 거리는 넓은 스위트 스폿을 제공하기 위해 다를 수 있습니다 (아래의 옵션 가이 팁 참조).


만료시 주가 B가 스트라이크 C와 스트라이크 C 사이에서 끝나기를 원합니다. 철 콘돔 스프레드는 철 나비보다 넓은 스위트 스폿을 가지고 있습니다. 그러나 (항상 그렇듯이) 트레이드 오프가 있습니다. 이 경우 귀하의 잠재적 이익은 낮아집니다.


옵션 가이 팁.


이 전략의 한 가지 장점은 모든 옵션이 무용지물이되기를 바란다는 것입니다. 그러한 일이 발생하면 귀하의 지위를 벗어나기 위해 수수료를 지불하지 않아도됩니다.


스트라이크 B와 스트라이크 C가 개시시 주가에서 1 표준 편차 이상 떨어져 있는지 확인하는 것이 좋습니다. 그러면 성공 확률이 높아집니다. 그러나 더 많은 파업 가격이 현재 주가에서 나온다면, 잠재적 인 이익은이 전략으로 인한 것입니다.


일반적으로 만료일이 가까워짐에 따라 시간이 갈수록 가속화되는 것을 이용하기 위해 만료 후 약 30-45 일 동안이 전략을 실행하는 것이 좋습니다. 물론 이것은 내재 변동성과 같은 주식 및 시장 상황에 달려 있습니다.


일부 투자자는 개별 주식에 대한 옵션보다는 인덱스 옵션을 사용하여이 전략을 실행할 수 있습니다. 역사적으로 인덱스는 개별 주식만큼 휘발성이 아니기 때문에 그럴 수밖에 없습니다. 지수 구성 요소 주가의 변동은 서로 상쇄되어 지수의 변동성을 줄입니다.


풋 매입, 스트라이크 매도 매도, 스트라이크 B 콜 매도, 스트라이크 C 콜 매입, D 파업 일반적으로 주식은 파업 가격 B와 파업 가격 C 사이에있을 것입니다


참고 : 옵션에는 만료 월이 동일합니다.


누가 그것을 실행해야하는지.


참전 용사 이상.


실행시기.


특정 기간 내에 주식에 대한 최소한의 움직임을 예견 할 수 있습니다.


만료시 중단.


두 가지 손익분기 점이 있습니다.


스트라이크 B에서받은 순 차입을 뺀 금액. 스트라이크 C와받은 순 차입.


달콤한 자리.


주가가 만료시 스트라이크 B와 스트라이크 C 사이에 있으면 최대 이익을 얻습니다.


최대 잠재적 이익.


이익은받은 순 차감 한도로 제한됩니다.


최대 손실 가능성.


위험은 B 스트라이크에서 A 스트라이크를 뺀 마이너스 신용 한도로 제한됩니다.


Ally Investing Margin 요구 사항.


증거금 요건은 짧은 통화 스프레드 요구 사항 또는 짧은 풋 스프레드 요구 사항 중 큰 것입니다.


참고 : 철 콘도르 설정으로 얻은 순 차감 액은 초기 마진 요구 사항에 적용될 수 있습니다.


이 요구 사항은 단위 별 기준입니다. 따라서 수학을 할 때 총 단위 수를 곱하는 것을 잊지 마십시오.


시간이 흐르면.


이 전략을 위해, 시간 붕괴는 당신의 친구입니다. 네 가지 옵션 모두 쓸모 없게되기를 원합니다.


내재적 인 변동성.


전략이 수립 된 후에는 암시 된 변동성의 영향은 주식이 파업 가격과 관련이있는 위치에 따라 달라집니다.


주식이 파업 B와 C 사이에 있거나 파업 사이에 있다면, 당신은 변동성을 줄이기를 원합니다. 이렇게하면 모든 옵션의 가치가 떨어지고 이상적으로는 철 콘도르가 무용지물처럼 만료되는 것이 좋습니다. 또한 주가가 안정적으로 유지되기를 원하고 묵시적인 변동성이 감소하면 그럴 수 있습니다.


주가가 A 또는 D에 근접하거나 또는 타격을받을 경우 일반적으로 변동성이 증가하기를 원합니다. 변동성이 증가하면 가까운 스트라이크에서 소유 한 옵션의 가치가 상승하고 B와 C의 짧은 옵션에 미치는 영향은 줄어들므로 철제 기증자의 전반적인 가치가 줄어들어 너의 위치를 ​​닫는 데 비싼.


Ally Invest 도구를 사용하여 전략을 확인하십시오.


Profit + Loss Calculator를 사용하여 손익분기 점을 설정하고 만료에 따라 전략이 어떻게 변경되는지 평가하고 옵션 그리스를 분석하십시오. 확률 계산기를 사용하여 파업 B와 파업 C가 주가에서 대략 표준 편차 (또는 그 이상)만큼 떨어져 있는지 확인하십시오.


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거래 도움말 및 amp; 전략.


Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.


옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.


여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.


Ally Invest는 자체 감독 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재정, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.


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철 콘도르와 거래하는 옵션.


대부분의 투자는 가격이 올라갈 것이라는 기대와 함께 이루어집니다. 일부는 가격이 하락할 것이라는 기대감으로 만들어진다. 불행히도 가격이 전혀 움직이지 않는 경우가 종종 있습니다. 시장이 움직이지 않을 때 돈을 벌 수 있다면 좋지 않을까요? 글쎄, 할 수있어. 이것은 옵션의 아름다움이며, 특히 철 콘도로 알려진 전략의 아름다움입니다.


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철 콘센트는 복잡하게 들리며 배우기까지 다소 시간이 걸리지 만 일관된 수익을내는 좋은 방법입니다. 실제로, 몇몇 아주 유익한 상인은 독점적으로 철 콘도를 이용한다. 그래서 철 콘도르 란 무엇입니까? 그것을 보는 두 가지 방법이 있습니다. 첫 번째는 짧은 스트라이크와 긴 스트라이크의 한 쌍의 외투로 그것을 보는 또 다른 방법은 두 가지 신용 스프레드 (시장보다 콜 신용 스프레드와 시장 아래 퍼팅 신용 스프레드)입니다. 철 콘도르에 이름을 붙이는 것은이 두 개의 "날개"입니다. 이들은 시장이 현재있는 곳에서 상당히 멀리 떨어질 수 있지만 엄격한 정의에는 연속적인 가격이 포함됩니다.


신용 스프레드는 본질적으로 옵션 판매 전략입니다. 판매 옵션을 통해 투자자는 옵션에 내재 된 시간 프리미엄과 내재 변동성을 이용할 수 있습니다. 신용 스프레드는 돈을 많이 버는 옵션을 사서 더 가깝고 더 비싼 옵션을 판매함으로써 만들어집니다. 이렇게하면 두 옵션 모두 쓸데없이 만료되어 그 신용을 유지할 수 있기를 희망하면서 신용이 생성됩니다. 기초가 가까운 옵션의 파업 가격을 넘지 않는 한, 당신은 완전한 신용을 유지하게됩니다.


1270 년 S & amp; P 500을 사용하면 1320 년 9 월 통화 옵션 (위의 차트에서 4 점 아래 검은 색 점)을 2.20 달러에 구매하고 1325 년 9 월 통화 (3 위 검은 색 점)를 4.20 달러에 판매 할 수 있습니다. 그러면 계정에 2 달러의 크레딧이 생성됩니다. 이 트랜잭션에는 유지 보수 여유가 필요합니다. 브로커는 계정에 현금 또는 유가 증권의 가격과 파업의 차이를 뺀 금액 만 요구할 것입니다. 이 예에서는 각 스프레드에 대해 1,300 달러입니다. 시장이 1325 년 9 월에 끝나면 15 %의 수익을 내기 위해 200 달러의 크레딧을 유지합니다.


철분 콘돔을 만들려면 비슷한 방식으로 신용 퍼팅 스프레드를 추가하면됩니다. $ 5.50에 1185 년 9 월 풋 (포인트 1 아래 검은 점)을 구입하고 또 다른 1 달러의 크레디트를 얻기 위해 9 월 1200 일 (포인트 2 위의 검은 점)을 6.50 달러에 판매하십시오. 여기에서 유지 보수 요구 사항은 1,400 달러이며 각 스프레드에 대해 100 달러입니다. 이제 철 콘돔이 있습니다. 시장이 1200에서 1325 사이에 머무르면 전체 크레딧을 유지하게되며 현재는 300 달러입니다. 요구 사항은 $ 2,700입니다. 귀하의 잠재적 수익은 2 개월 미만 동안 11.1 %입니다! 이것은 현재 증권 거래위원회 (SEC)의 엄격한 철 콘도 정의에 부합하지 않기 때문에 양측 모두에 마진이 있어야합니다. 연속 타격을 사용하면 한쪽에만 여백을 두어야하지만 성공 확률은 분명 낮아집니다.


부드러운 비행을위한 팁.


이 전략을 사용할 때 유의해야 할 몇 가지 사항이 있습니다. 첫 번째는 인덱스 옵션을 사용하는 것입니다. 그들은 좋은 수익을 내기에 충분한 암시 적 변동성을 제공하지만, 귀하의 계정을 매우 빠르게 쓸어 버릴 수있는 진정한 변동성이 없습니다.


그러나 철저한주의를 기울여서는 안됩니다. 주의를 기울이고 수학에 능숙하다면 잠재 손실이 잠재적 이득보다 훨씬 높다는 것을 알게 될 것입니다. 이것은 당신이 옳을 확률이 매우 높기 때문입니다. 위의 예에서 양측 모두 80 % 이상입니다 (delta를 확률 지표로 사용하면 시장이 파격 가격을 초과하지 않습니다).


완전한 손실을 피하기 위해 시장이 정상적으로 수행하고 범위 내에서 거래하는 경우 아무 것도 할 필요가 없으며 전체 순위가 무용지물이 될 수 있습니다. 이 경우 전체 신용을 유지해야합니다. 그러나 시장이 한 방향 또는 다른 방향으로 강하게 움직여 파업 중 하나를 통해 접근하거나 파손하는 경우 그 위치에서 벗어나야합니다.


울퉁불퉁 한 착륙을 피하십시오.


철 콘도르의 한면에서 벗어나는 방법은 다양합니다. 하나는 단순히 특정 신용 스프레드를 판매하고 다른 쪽을 보유하는 것입니다. 다른 하나는 전체 철 콘도르에서 벗어나는 것입니다. 만료 될 때까지 남은 기간에 따라 다릅니다. 또한 손실 측면을 더 많은 아웃 오브 더 돈 스트라이크로 돌릴 수 있습니다. 여기에는 많은 가능성이 있으며, 철 콘돔의 진정한 기술은 위험 관리에 있습니다. 이면에서 잘 할 수 있다면, 확률, 옵션 시간 프리미엄 매도 및 내재 변동성을 자신의 측면에 넣는 전략이 있습니다.


다른 예를 들어 봅시다. 대략 697에 RUT로, 당신은 뒤에 오는 철 콘돔을 위에 둘 수 있었다 :


9 월 RUT 770을 2.75 달러에 구입하십시오.


9 월 RUT 760을 $ 4.05에 판매하십시오.


9 월 RUT 620을 4.80 달러에 구입하십시오.


9 월 RUT 630을 $ 5.90에 판매하십시오.


총 크레딧은 2.40 달러이며 유지 관리 요구 사항은 17.60 달러입니다. 이는 성공 가능성이 85 % (델타 기준) 인 13 % 이상의 잠재적 이득입니다.


철 콘도 옵션 전략은 옵션 거래자가 기본 자산의 가격에서 중요하지 않은 변동으로 이익을 얻는 최선의 방법 중 하나입니다. 많은 상인들은 위와 아래로 큰 움직임이 이익을 위해 필요하다고 생각하지만 위의 전략에서 배웠 듯이 자산 가격이 실제로 움직이지 않으면 잘 생긴 이익이 가능합니다. 이 전략의 구조는 처음에는 혼란스러워 보일 수 있습니다. 이것이 경험 많은 거래자가 주로 사용하는 이유이지만 복잡한 구조가이 강력한 거래 방법에 대해 더 많이 배우지 못하게합니다.

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